我会按“全球宏观—政策与利率—市场传导”的框架，筛选今天（7月29日）的主要新闻，并区分已确认事实与市场解读。

截至北京时间 2026年7月29日18:27，今天全球宏观市场的主线是：中东冲突推升能源与通胀风险，同时市场等待美联储利率决定；亚洲科技股承压，但中国资产相对坚挺。

今日重点

1. 中东局势重新升级，油价上行

   • 美国中央司令部称，伊朗伊斯兰革命卫队向驻中东美军发动了多枚弹道导弹袭击，美方表示导弹均被拦截。
   • 市场担心冲突影响能源供应及霍尔木兹海峡运输，油价盘中明显上涨。
   • 宏观含义：短期重新强化“能源通胀—利率维持高位—风险资产承压”的交易逻辑。事件真实性和后续升级程度仍需等待美国及伊朗官方进一步确认。
     来源：CNBC市场直播

2. 美联储利率决议成为全球市场核心事件

   • 市场正在等待美联储今天公布利率决定及会后发布会。
   • 交易员普遍押注本次会议维持利率不变，但焦点不只是决定本身，而是美联储对油价冲击、通胀风险和未来降息路径的表述。
   • 若措辞偏鹰，可能推高美元和美债收益率；若强调经济下行风险，则可能缓和风险资产压力。
     来源：CNBC市场直播

3. 亚洲科技股出现较大幅度调整

   • 韩国股市明显下跌，半导体板块成为主要拖累，SK海力士股价大幅波动。
   • 日本股市亦走弱；报道将市场压力归因于科技股获利回吐、地缘政治风险和利率不确定性共同作用。
   • 这说明市场当前对高估值科技资产的容忍度下降，尤其是在油价上涨、实际利率可能维持高位的背景下。
     来源：CNBC市场直播

4. 中国内地及港股相对抗跌

   • 报道显示，沪深主要指数当天相对坚挺，港股亦表现好于部分亚洲市场。
   • 内地市场中，地产和可选消费板块表现相对较强，但科技及半导体相关板块承受压力。
   • 这更像是区域资金重新配置和板块轮动，并不能单独视为中国经济基本面已经全面反转的证据。

5. 欧美市场进入“油价＋美联储”双重定价

   • 欧洲股市早盘表现分化，能源股获得支撑，而利率敏感和成长板块面临压力。
   • 美国国债收益率小幅走高，反映投资者在等待美联储决定的同时，也在重新评估能源冲击可能带来的通胀风险。
   • 当前市场交易的不是单一的“避险”，而是：地缘政治推升油价，但经济和政策不确定性又限制风险偏好。

我的宏观判断

今天最重要的组合是：

地缘政治风险上升 → 油价上涨 → 通胀预期受压 → 美联储更难快速转向宽松；同时高估值科技股先承受估值压力。

但这还不是一个确定的长期趋势。接下来需要观察三件事：

• 伊朗与美国之间是否继续扩大直接军事冲突；
• 油价上涨是短暂风险溢价，还是演变为持续供应冲击；
• 美联储是否把油价冲击视为暂时因素，还是强调其对通胀预期的影响。

如果冲突没有继续升级、油价回落，今天的市场波动可能主要是事件性调整；如果能源供应受到实质影响，则需要警惕“滞胀交易”重新成为全球资产定价主线。